주식투자는 재정적으로 성공을 이루기 위한 중요한 투자수단 중 하나입니다. 그러나 남의 말을 듣고 주식에 투자를 한다거나 무턱대고 주식에 투자를 하는 것은 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 성공적인 주식투자를 위해서는 철저한 분석이 필수입니다. 이 글에서는 주식을 선택할 때 고려해야 할 7가지 중요한 요소를 자세히 다뤄보겠습니다.
중요한 7가지를 알기 전에 성공적인 주식투자를 위한 나의 생각
저는 개인사업자이자 주식투자를 하고 있는 투자자입니다. 투자는 미국 주식과 한국 주식을 병행하고 있고 국내 주식은 ISA 계좌를 활용해서만 투자를 하고 있고 하지만, 미국에 상장되어 있는 국내판 ETF 상품에만 투자를 하고 있습니다. 미국 주식은 레버리지와 ETF, 배당주에 투자를 하고 있습니다. 몇 년간 주식투자를 하면서 느낀 점은 주식은 심리적인 부분이 굉장히 큰 비중을 차지한다는 것을 매번 느낍니다.
좋은 기업에 투자를 하고 있어도 미래는 아무도 알 수 없고 주식 투자는 내가 열심히 일해서 번 돈으로 투자를 하기 때문에 주식 시장이 좋지 않다면 또는 내가 투자한 기업의 주가가 하락한다면 심리적으로 무너질 수 밖에 없습니다. 주식 시장에서 이길 수 있는 방법은 다수가 움직이는 반대로 행동할 수 있는 용기가 있어야 합니다. 즉, 모두가 주식을 하지 말라고 할 때 매수를 해야 하고 모두가 주식을 하고 있고 돈을 벌었다고 할 때 하락을 대비해야 합니다.
그리고 또 중요한 점은 장기적인 관점으로 투자를 해야 합니다. 단기적으로는 하락이 있을 수 있고 아무도 예상하지 못하는 변수가 생길 수 있습니다. 하지만 장기적으로는 좋은 기업에 투자했다고 가정한다면, 우리에게 좋은 수익을 안겨줄 수 있습니다. 투자를 하면서 꼭 투자에 대한 공부를 하면서 심리적인 부분과 자기확신에 대한 믿음을 키워야 합니다.
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기업의 수익성
기업의 수익성은 기업의 경영 성과를 직접적으로 나타내는 지표입니다. 즉, 내가 투자한 기업의 수익성이 좋다는 것은 그만큼 잘 경영하고 있다는 반증입니다. 이때 수익성에 대한 지표는 영업이익률, 순이익률, ROE(자기자본이익율) 등이 있습니다. 수익성을 파악하는 것은 기업의 과거 성과뿐만 아니라 같은 산업에 속해 있는 경쟁사와 비교 및 산업 평균과의 비교를 통해 내가 투자한 기업의 현재 위치를 알 수 있습니다. 여기서 특히, ROE는 자기자본 대비 얼마나 많은 이익을 창출했는지 알려주는 지표인데, 주주 가치 창출 면에서 보면 굉장히 중요한 지표입니다. 저는 ROE가 3~5년 평균 20%가 넘는 기업에 투자하는 것을 추천드립니다.
기업의 안정성
기업의 안정성은 재무구조와 운영 능력을 평가하기 위해서 꼭 파악하는 것이 중요합니다. 부채비율, 유동비율 등이 대표적으로 보는 지표입니다. 이러한 지표는 기업의 장기적으로 생존할 수 있는지 가능성을 평가할 수 있습니다. 특히, 경제 불확실성이 높은 상황에서 기업이 재정적 어려움을 겪을 가능성이 있는지, 경제가 어려운 상황속에서도 기업이 잘 버틸 수 있는지 확인할 수 있는 지표로 활용됩니다. 저는 주로 부채비율을 봅니다. 부채비율은 총 자본 대비 부채의 비율을 나타내기 때문에 부채비율이 너무 높게 나온다면 기업이 재무 위험이 있다고 판단하고 투자를 하지 않습니다. 부채 비율은 낮을수록 좋습니다. 이때 산업별로 부채가 많은 기업이 있고 적어야 하는 기업들이 있습니다. 예를 들어, 은행주나 증권주는 부채비율이 다른 기업에 비해 높게 나타납니다. 이 지표를 볼 때는 같은 산업에 있는 경쟁사들과 비교하면 좋습니다.
기업의 브랜드네임
기업의 브랜드는 기업이 장기적을 꾸준한 매출을 일으켜 장기적인 성장에서 중요한 요소입니다. 브랜드 가치가 높을수록 소비자 충성도가 높아지고, 이는 기업이 시장에서 영향력을 행사할 수 있는 데 도움이 됩니다. 브랜드 가치를 평가할 때는 브랜드 인지도, 브랜드 충성도, 브랜드 이미지 등을 고려하게 됩니다. 예를 들어, “나이키”를 생각하면 이미지가 떠오르게 되고 옷을 살 때가 되면 나도 모르게 “나이키” 매장에 들어가게 되는 데 이를 브랜드 가치가 높기 때문에 가능한 일입니다.
브랜드는 고객 경험과 사회적 책임 활동, 광고 캠페인 등을 통해 강화될 수 있으며, 이는 기업의 장기적인 우위를 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 나의 주위 사람들이 옷을 살 때는 어떤 옷을 사며, 핸드폰을 구매할 때는 어떤 핸드폰을 구매하는지, 어떤 음식을 먹으며, 어디서 쇼핑을 하는지, 보면 브랜드 가치가 높은 기업을 쉽게 알 수 있습니다. 저는 모두가 아는 기업에만 투자를 하고 있습니다.
기업이 가지고 있는 기술력
기술력은 4차 산업을 준비하고 있는 시대에 살아남기 위한 핵심 경쟁 요소 중 하나입니다. 무엇보다 기술력이 없다면 매출도 낮고 성장하지 않는 기업입니다. 그렇기 때문에 R&D(연구개발) 투자, 기술 혁신 및 특허 보유 현황이 기업의 경쟁력을 결정짓는 요소입니다. 특히, 디지털 전환에 시대, AI 시대, IOT 시대에서 살고 있는 우리는 신기술에 대한 대응 능력이 좋은 기업에 투자를 해야 합니다. 이는 기업의 미래 성장 가능성에 중요한 비중을 차지합니다.
최근 구글 CEO 인터뷰를 보면, “인공지능에 대한 수입은 없고 투자만 많다”는 질문에 투자를 하지 않아서 도태되는 것보다 투자를 과하게 하는 것이 낫다고 이야기 한 적 있습니다.
구글 COE 인터뷰
기업의 미래성장동력
기업의 미래성장동력은 기업이 가지고 있는 기술력과 비슷한 내용입니다. 그만큼 중요한 비중을 차지하고 있다는 의미입니다. 기업이 장기적으로 지속 가능한 성장을 위해 발굴한 신사업 영역을 뜻하는 것이기 때문에 신제품 출시, 해외 진출, 인수합병 (M&A), 친환경 사업 등에 대한 관심이 있는지 파악하는 것이 중요합니다. 또한 미래성장동력은 기업의 장기적 비전과 관련된 부분이므로, 기업의 CEO, 경영진의 방향성과 시장 트랜드의 부합 여부 등을 고려하여 판단해야 합니다. 투자 초보자라면 무슨 말인지 어려울 수 있습니다. 쉽게 이해하기 위해 엔비디아를 예로 들어보겠습니다. 엔비디아는 더 좋은 제품을 즉, 신제품을 출시하기 위해 노력하고 마이크로소프트는 AI에 모든 집중을 하고 있습니다. 이처럼 많은 기업들이 미래에 대한 성장 동력을 가지기 위해 노력하고 있습니다.
기업의 점유율
시장의 점유율은 기업이 해당 시장에서 차지하는 비중을 의미합니다. 즉, 기업이 속해 있는 산업에서의 위치를 알 수 있습니다. 높은 시장 점유율은 해당 기업의 제품이나 서비스가 시장에서 지배적인 위치에 있음을 나타냅니다. 가격 정책, 고객 만족도, 마케팅 전략 등과 연관되어 있고 적절한 밸런스를 유지하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 한국에서 안드로이드폰은 다른 나라들과 비교하면 높은 비중을 차지합니다. 하지만 미국이나 유럽에서는 삼성이 만든 휴대폰보다 Apple 기업에서 만든 휴대폰을 높은 비중으로 사용합니다. 특히, 미국은 압도적으로 많은 사람들이 사용합니다. 기업이 시장에서 높은 점유율을 차지하게 되면 가격 정책에서 유리해지기 때문에 높은 가격으로 판매할 수 있고 이는 기업의 매출 및 이익에 도움이 됩니다. 저는 점유율이 제일 좋은 즉, 시장에서 1등인 기업에만 투자를 하고 있습니다.
기업의 매출구성 및 매출구성 비중
매출 구성은 기업이 어떤 제품이나 서비스에서 주로 수익을 창출하고 있는지를 보여줍니다. 이는 제품군별, 지역별, 채널별 매출 구성을 통해 기업의 주요 수익원이 무엇인지 어떤 나라에서 주로 수익이 발생하는 지, 파악할 수 있습니다. 매출 구성은 기업의 다각화 전략과 연결되며, 리스크를 최소화하고 새로운 수익원을 발굴하는 데 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, apple은 중국에서도 높은 수익을 얻고 있는데 중국에 대한 규제로 인해 매출이 줄어들 수 있는 리스크가 있다는 것을 알 수 있습니다. 또한, 반도체 기업들도 중국에 수출을 하는 데 규제로 인해 수출이 힘들어지게 되면 매출이나 이익 부분에서 손실을 볼 수 있습니다. 저는 매출 구성이 다양하고 골고루 분포되어 있는 기업을 선호합니다.
결론
저는 주식투자를 하면서 제일 중요한 부분이 “절대 잃지 말자”입니다. 주식 시장에서 살아남아야 수익을 얻을 수 있고 수익을 얻을 수 있는 가능성이 높은 전략으로만 투자를 합니다. 좋은 기업을 선택하는 방법, 장기적인 관점에서 투자하는 마인드, 심리를 통제할 수 있는 능력 등 꾸준히 공부를 하고 책을 읽으며 주식 시장에서 살아남기 위해 노력하고 있습니다. 여러분들도 꼭 성공적인 투자를 통해 원하는 목표과 삶을 살아가길 바랍니다. 꼭 실패없는 주식투자, 성공적인 주식투자를 위해 노력합시다.
